天风证券研报认为，中央财经委牵头推进汽车以旧换新政策，政策催化下需求悲观预期纠偏。同时伴随着理想纯电平台首款新车Mega和小米SU7即将上市，以及北京车展预热，供给端强势发力。电动化后半场客户维度自主全面崛起，有望带动结构性增长机会。重点推荐奇瑞产业链，赛道维度推荐轻量化、线控底盘、车灯、 座舱。